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WordStar Document  |  1993-08-01  |  52KB  |  609 lines
  1. /* Article 3 of the UCC regarding neogitable instruments follows. */
  2.  
  3. ARTICLE 3
  4.  
  5. NEGOTIABLE INSTRUMENTS
  6.  
  7. PART 1. GENERAL PROVISIONS AND DEFINITIONS
  8.  
  9. Section
  10.  
  11. 3-101.  Short Title.
  12.  
  13. 3-102.  Subject Matter.
  14.  
  15. 3-103.  Definitions.
  16.  
  17. 3-104.  Negotiable Instrument.
  18.  
  19. 3-105.  Issue of Instrument.
  20.  
  21. 3-106.  Unconditional Promise or Order.
  22.  
  23. 3-107.  Instrument Payable in Foreign Money.
  24.  
  25. 3-108.  Payable on Demand or at Definite Time.
  26.  
  27. 3-109.  Payable to Bearer or to Order.
  28.  
  29. 3-110.  Identification of Person to Whom Instrument is Payable.
  30.  
  31. 3-111.  Place of Payment.
  32.  
  33. 3-112.  Interest.
  34.  
  35. 3-113.  Date of Instrument.
  36.  
  37. 3-114.  Contradictory Terms of Instrument.
  38.  
  39. 3-115.  Incomplete Instrument.
  40.  
  41. 3-116.  Joint and Several Liability; Contribution.
  42.  
  43. 3-117.  Other Agreements Affecting Instrument.
  44.  
  45. 3-118.  Statute of Limitations.
  46.  
  47. 3-119.  Notice of Right to Defend Action.
  48.  
  49.  
  50. PART 2. NEGOTIATION, TRANSFER, AND INDORSEMENT
  51.  
  52. 3-201.  Negotiation.
  53.  
  54. 3-202.  Negotiation Subject to Rescission.
  55. 3-203.  Transfer of Instrument; Rights Acquired by Transfer.
  56.  
  57. 3-204.  Indorsement.
  58.  
  59. 3-205.  Special Indorsement; Blank Indorsement; Anomalous
  60. Indorsement.
  61.  
  62. 3-206.  Restrictive Indorsement.
  63.  
  64. 3-207.  Reacquisition.
  65.  
  66.  
  67. PART 3. ENFORCEMENT OF INSTRUMENTS
  68.  
  69. 3-301.  Person Entitled to Enforce Instrument.
  70.  
  71. 3-302.  Holder in Due Course.
  72.  
  73. 3-303.  Value and Consideration.
  74.  
  75. 3-304.  Overdue Instrument.
  76.  
  77. 3-305.  Defenses and Claims in Recoupment.
  78.  
  79. 3-306.  Claims to an Instrument.
  80.  
  81. 3-307.  Notice of Breach of Fiduciary Duty.
  82.  
  83. 3-308.  Proof of Signatures and Status as Holder in Due Course.
  84.  
  85. 3-309.  Enforcement of Lest, Destroyed, or Stolen Instrument.
  86.  
  87. 3-310.  Effect of Instrument on Obligation for Which Taken.
  88.  
  89. 3-311.  Accord and Satisfaction by Use of Instrument.
  90.  
  91. 3-312.    Lost, Destroyed, or Stolen Cashier's Check, Teller's
  92. Check, or Certified Check.
  93.  
  94. PART 4. LIABILITY OF PARTIES
  95.  
  96. 3-401.  Signature.
  97.  
  98. 3-402.  Signature by Representative.
  99.  
  100. 3-403.  Unauthorized Signature.
  101.  
  102. 3-404.  Impostors; Fictitious Payees.
  103.  
  104. 3-405.  Employer's Responsibility for Fraudulent Indorsement by
  105. Employee.  
  106.  
  107. 3-406.  Negligence Contributing to Forged Signature or
  108. Alteration of Instrument.  
  109. 3-407.  Alteration.
  110.  
  111. 3-408.  Drawee not Liable on Unaccepted Draft.
  112.  
  113. 3-409.  Acceptance of Draft; Certified Check.
  114.  
  115. 3-410.  Acceptance Varying Draft.
  116.  
  117. 3-411.  Refusal to Pay Cashier's Checks, Teller's Checks, and
  118. Certified Checks.
  119.  
  120. 3-412.  Obligation of Issuer of Note or Cashier's Check.
  121.  
  122. 3-413.  Obligation of Acceptor.
  123.  
  124. 3-414.  Obligation of Drawer.
  125.  
  126. 3-415.  Obligation of Indorser.
  127.  
  128. 3-416.  Transfer Warranties.
  129.  
  130. 3-417.  Presentment Warranties.
  131.  
  132. 3-418.  Payment or Acceptance by Mistake.
  133.  
  134. 3-419.  Instruments Signed for Accommodation.
  135.  
  136. 3-420.  Conversion of Instrument.
  137.  
  138. PART 5. DISHONOR
  139.  
  140. 3-501.  Presentment.
  141.  
  142. 3-502.  Dishonor.
  143.  
  144. 3-503.  Notice of Dishonor.
  145.  
  146. 3-504.  Excused Presentment and Notice of Dishonor.
  147.  
  148. 3-505.  Evidence of Dishonor.
  149.  
  150.  
  151. PART 6. DISCHARGE AND PAYMENT
  152.  
  153. 3-601.  Discharge and Effect of Discharge.
  154.  
  155. 3-602.  Payment.
  156.  
  157. 3-603.  Tender of Payment.
  158.  
  159. 3-604.  Discharge by Cancellation or Renunciation.
  160.  
  161. 3-605.  Discharge of Indorsers and Accommodation Patties.
  162.  
  163. ARTICLE 3     
  164.  
  165. NEGOTIABLE INSTRUMENTS
  166.  
  167. PART 1
  168.  
  169. GENERAL PROVISIONS AND DEFINITIONS
  170.  
  171. 3-101. Short Title.
  172.  
  173. This Article may be cited as Uniform Commercial Code --  Negotiable Instruments.
  174.  
  175. 3-102. Subject Matter.
  176.  
  177.     (a) This Article applies to negotiable instruments. It does not apply to money, to payment orders governed by Article 4A, or to securities governed by Article 8.
  178.  
  179.     (b) If there is conflict between this Article and Article 4 or 9, Articles 4 and 9 govern.
  180.  
  181.     (c) Regulations of the Board of Governors of the Federal Reserve System and operating circulars of the Federal Reserve Banks supersede any inconsistent provision of this Article to the extent of the inconsistency.
  182.  
  183. 3-103. Definitions.
  184.  
  185.     (a) In this Article:
  186.  
  187.      (1) "Acceptor" means a drawee who has accepted a draft.
  188.  
  189.      (2) "Drawee" means a person ordered in a draft to make payment.
  190.  
  191.      (3) "Drawer" means a person who signs or is identified in a draft as a person ordering payment.
  192.  
  193.      (4) "Good faith" means honesty in fact and the observance of reasonable commercial standards of fair dealing.
  194.  
  195.      (5) "Maker" means a person who signs or is identified in a note as a person undertaking to pay.
  196.  
  197.      (6) "Order" means a written instruction to pay money signed by the person giving the instruction. The instruction may be addressed to any person, including the person giving the instruction, or to one or more persons jointly or in the alternative but not in succession. An authorization to pay is not an order unless the person authorized to pay is also instructed to pay.
  198.  
  199.      (7) "Ordinary care" in the case of a person engaged in business means observance of reasonable commercial standards, prevailing in the area in which the person is located, with respect to the business in which the person is engaged. In the case of a bank that takes an instrument for processing for collection or payment by automated means, reasonable commercial standards do not require the bank to examine the instrument if the failure to examine does not violate the bank's prescribed procedures and the bank's procedures do not vary unreasonably from general banking usage not disapproved by this Article or Article 4.
  200.  
  201.      (8) "Party" means a party to an instrument.
  202.  
  203.      (9) "Promise" means a written undertaking to pay money signed by the person undertaking to pay. An acknowledgment of an obligation by the obligor is not a promise unless the obligor also undertakes to pay the obligation.
  204.  
  205.      (10) "Prove" with respect to a fact means to meet the burden of establishing the fact (Section 1-201(8)).
  206.  
  207.      (11) "Remitter" means a person who purchases an instrument from its issuer if the instrument is payable to an identified person other than the purchaser.
  208.  
  209.     (b) Other definitions applying to this Article and the sections in which they appear are:
  210.  
  211.       "Acceptance"                 Section 3-409
  212.       "Accommodated party"         Section 3-419
  213.       "Accommodation party"        Section 3-419
  214.       "Alteration"                 Section 3-407
  215.       "Anomalous indorsement"      Section 3-205
  216.       "Blank indorsement"          Section 3-205
  217.       "Cashier's check"            Section 3-104
  218.       "Certificate of deposit"     Section 3-104
  219.       "Certified check"            Section 3-409
  220.       "Check"                      Section 3-104
  221.       "Consideration"              Section 3-303
  222.       "Draft"                      Section 3-104
  223.       "Holder in due course"       Section 3-302
  224.       "Incomplete instrument"      Section 3-115
  225.       "Indorsement"                Section 3-204
  226.       "Indorser"                   Section 3-204
  227.       "Instrument"                 Section 3-104
  228.       "Issue"                      Section 3-105
  229.       "Issuer"                     Section 3-105
  230.       "Negotiable instrument"      Section 3-104
  231.       "Negotiation"                Section 3-201
  232.       "Note"                       Section 3-104
  233.       "Payable at a definite time" Section 3-108
  234.       "Payable on demand"          Section 3-108
  235.       "Payable to bearer"          Section 3-109
  236.       "Payable to order"           Section 3-109
  237.       "Payment"                    Section 3-602      "Person entitled to enforce" Section 3-301
  238.       "Presentment"                Section 3-501
  239.       "Reacquisition"              Section 3-207
  240.       "Special indorsement"        Section 3-205
  241.       "Teller's check"             Section 3-104
  242.       "Transfer of instrument"     Section 3-203
  243.       "Traveler's check"           Section 3-104
  244.       "Value"                      Section 3-303
  245.  
  246.    (c) The following definitions in other Articles apply to this Article:
  247.  
  248.      "Bank"                        Section 4-105
  249.      "Banking day"                 Section 4-104
  250.      "Clearing house"              Section 4-104
  251.      "Collecting bank"             Secti